CEO da General Atlantic vê oportunidades de longo prazo em IA

Autoria: Bloomberg Television · Assistir no YouTube

Vídeo de autoria do canal indicado, não da IANIA; todos os direitos pertencem ao criador. Transcrição, resumo e tradução gerados automaticamente; o conteúdo no idioma original é preservado na versão em idioma original.

Idioma original: inglês

Vídeo original: General Atlantic CEO Sees Long-Term AI Opportunity · Canal: Bloomberg Television · 07:20 · Assistir no YouTube

Tópicos: Mercados e economia, Robótica e sistemas autônomos

Resumo

Bill Ford, CEO da General Atlantic, afirma que a inovação e o empreendedorismo criam oportunidades globais para investidores de growth equity, inclusive no Oriente Médio, cuja atual instabilidade considera temporária. Ele vê a IA como uma força transformadora em setores como veículos autônomos, robótica, educação, saúde e serviços jurídicos. Ford diz que riscos geopolíticos e mudanças nas cadeias globais exigem avaliar o acesso aos mercados, mas não representam o fim da globalização. Embora reconheça riscos de segurança e períodos de sobrevalorização, mantém uma perspectiva positiva para a IA no longo prazo.

Pontos-chave

Ford considera que o momento é especialmente favorável para investir em empresas de crescimento, devido à inovação e ao empreendedorismo em várias regiões.
Ele vê a instabilidade no Oriente Médio como um problema de curto prazo e espera que a região retome sua trajetória de crescimento.
A IA pode transformar setores como veículos autônomos, robótica, educação, saúde e serviços jurídicos.
A General Atlantic avalia diferentes formas de captar capital; um IPO é uma possibilidade, mas não a única.
Mais da metade da atividade de investimento da General Atlantic ocorre fora dos Estados Unidos, e a empresa tem 19 escritórios no mundo.
Ford acredita que a globalização está sendo reorganizada, não revertida, e que o acesso a mercados deve ser considerado como risco de investimento.
A atuação global da empresa ajuda a comparar mercados e identificar tendências e concorrentes em setores como robótica.
Ford reconhece que ciclos tecnológicos podem passar por sobrecapitalização e sobrevalorização, mas vê oportunidades significativas no horizonte de dez a vinte anos.
Ele defende que os riscos de segurança da IA sejam tratados por autorregulação do setor e por algum nível de regulação governamental.

Capítulos

Início	Capítulo	Resumo
00:00	Oportunidades globais e Oriente Médio	Ford destaca a força da inovação global e considera temporário o impacto do conflito sobre as perspectivas de crescimento do Oriente Médio.
02:02	IA e oportunidades de investimento	Ele descreve a IA como uma força transformadora e comenta as opções de captação de capital e as prioridades da General Atlantic.
03:37	A trajetória global da General Atlantic	Ford fala das origens da empresa, de sua atuação internacional e dos princípios de empreendedorismo e filantropia que preservou.
05:11	Globalização, acesso a mercados e investimento	Ford explica como riscos geopolíticos e acesso a mercados influenciam decisões de investimento, sem eliminar as vantagens de uma perspectiva global.
06:12	Riscos e perspectivas de longo prazo para a IA	Ele reconhece preocupações com a segurança e períodos de sobrevalorização, mas continua otimista quanto ao impacto e às oportunidades da IA.

Citações

É um dos melhores momentos dos meus 30 anos para ser um investidor de growth. — 00:31

Em uma perspectiva de dez ou vinte anos, haverá oportunidades enormes relacionadas à IA. — 02:32

Ainda acreditamos na globalização. — 04:39

Continuo muito positivo e otimista em relação a ela no longo prazo. — 06:47

Conceitos e entidades

Bill Ford (pessoa): CEO da General Atlantic entrevistado sobre investimento, inovação e perspectivas para a IA.
General Atlantic (empresa): Empresa global de growth equity que investe em inovação e empreendedorismo.
AI (conceito): Tecnologia que, segundo Ford, pode transformar vários setores e continua oferecendo oportunidades de investimento no longo prazo.
growth equity (conceito): Modalidade de investimento em empresas em crescimento, apresentada por Ford como uma área com oportunidades relevantes.
globalization (conceito): Integração econômica global que, na visão de Ford, está sendo reorganizada, mas não revertida.
autonomous vehicles (conceito): Mercado emergente cujo desenvolvimento pode ser acelerado pela IA.
robotics (conceito): Setor de inovação citado como exemplo de mercado que exige acompanhar tendências em diferentes regiões do mundo.

Tradução completa (pt-BR)

00:00 Estamos dando continuidade às nossas conversas aqui no Qatar Economic Forum, no Plaza Hotel, em Nova York, sobre os mercados e a economia, enquanto os investidores assimilam o aumento da taxa de juros do Federal Reserve nesta semana e tentam entender o que vem pela frente. É um prazer receber Bill Ford. Ele é o CEO da General Atlantic e está aqui conosco no estúdio, no Plaza, em Nova… Dá para ouvir alguns anúncios acontecendo ao nosso redor. Acho que o grande programa vai começar daqui a pouco, então as pessoas estão entrando. Pedimos desculpas pelo barulho. Deixe-me perguntar primeiro onde você vê oportunidades no mundo. É claro que o foco aqui hoje, durante este evento, está no Oriente Médio, no Golfo. Talvez possamos começar por aí.

00:31 Foram seis ou sete meses difíceis para a região. Como você vê as oportunidades no contexto do Oriente Médio neste momento? Bem, talvez possamos dar um passo atrás e depois voltar ao Oriente Médio. Pode ser? Claro. David sempre faz perguntas muito específicas. Vamos subir um nível. Bem, na verdade, somos uma empresa de investimento em equity de crescimento, e este é um dos melhores momentos dos meus trinta anos como investidor em crescimento. Há muita inovação acontecendo. O empreendedorismo agora é um fenômeno global, e está acontecendo não só nos Estados Unidos, não só em IA, mas no mundo todo, inclusive no Oriente Médio. Você…

01:01 sabe, a América Latina, a Índia e a China são todos grandes polos de inovação neste momento. E, sabe, o Oriente Médio estava em uma trajetória excelente na última década, com foco no desenvolvimento econômico e na inovação. Acho que o que aconteceu com o conflito atual acabou desviando um pouco essa trajetória. Mas estou muito otimista. Quando isso for resolvido, a região voltará a crescer e será um lugar para mais formação de capital e mais investimentos. Nós estávamos falando… Desculpe, não quis interromper. Estávamos conversando com o…

01:31 presidente da autoridade de investimentos, e ele parecia encarar isso como um pequeno contratempo de curto prazo diante de uma perspectiva otimista de longo prazo para investimentos na região. É assim que você vê a situação? É um problema de curto prazo ou isso leva a uma reavaliação dos investimentos de longo prazo na região? Sem dúvida, a primeira opção. Acho que este é um problema de curto prazo. Há pelo menos uma década, eles vêm seguindo de forma consistente um caminho de crescimento e desenvolvimento, sob uma liderança muito esclarecida. E acho que estão ansiosos para retomar esse caminho. Sabem que a situação precisa ser resolvida,

02:02 mas não acho que haverá obstáculos significativos para os investidores voltarem à região ou atuarem nela quando deixarmos isso para trás. Voltando aos Estados Unidos, estou curioso para saber como esse cenário se apresenta para você como investidor em crescimento. Como está o mercado dos Estados Unidos? O país está atraente para investidores em crescimento neste momento? É um cenário excelente. Quero dizer, há muita inovação acontecendo. Não tem como não falar de IA, mas uma forma de pensar nisso é que ela está realmente impulsionando e acelerando o desenvolvimento de mercados novos e empolgantes, como os de veículos autônomos e…

02:32 robótica. Mas também está transformando setores como educação, saúde e serviços jurídicos, que têm sido relativamente resistentes a ganhos de produtividade e melhorias por meio da tecnologia. Então, está tendo um efeito transformador. Acho que, olhando para um horizonte de dez ou vinte anos, haverá enormes oportunidades relacionadas à IA. Quando pensamos no que vocês querem fazer na General Atlantic, vocês vêm explorando um IPO. Temos algum prazo para quando talvez queiram fazer isso, ou não está nos planos? Bem, este é realmente um ótimo momento para ser um investidor em crescimento, e…

03:06 temos encontrado muitas oportunidades para desenvolver a empresa agora e empregar nosso capital. Temos desenvolvido nosso canal de seguros, nosso canal de private wealth, e tudo isso exigiu capital. Consideramos um IPO, e essa é uma forma de obter esse capital, mas existem outras. E acho que a ideia mais importante para nós é que vemos muitas oportunidades em inovação e empreendedorismo. Isso está se acelerando. A qualidade dos empreendedores nunca foi tão alta, e isso acontece no mundo todo. Então, este é um bom momento para atuar no nosso setor.

03:37 Fale sobre o que torna a empresa única. Acho que a tradição, que remonta a Chuck Feeney, vem de longa data. O que vocês fazem para se diferenciar de outros investidores em crescimento e de empresas do mundo todo? Bem, é gentil da sua parte mencionar isso, David, mas começamos como um family office de um empreendedor rico, que se concentrava em duas ou três coisas: empreendedorismo, atuação global e filantropia. E ele nos colocou no caminho para nos tornarmos uma empresa global. Hoje, mais da metade da nossa atividade de investimento acontece fora dos Estados Unidos. Temos 19 escritórios pelo mundo. Mas…

04:09 o negócio dele, a Duty Free Shoppers, era global, e ele acreditava profundamente nos empreendedores. Então, levamos esses valores adiante. Quarenta e seis anos depois, eles continuam no coração da empresa, e isso é empolgante para nós. Como estamos na ONU e falando sobre globalização, multilateralismo e como países e nações trabalham juntos — algo que toda empresa precisa considerar —, o cenário inconsistente de tarifas neste momento torna mais difícil decidir…

04:39 onde alocar capital, onde procurar oportunidades e onde investir? Bem, eu diria o seguinte: acho que os riscos geopolíticos estão elevados. Em todos os setores? Sim, em todos os setores. Os riscos geoeconômicos estão elevados de forma generalizada, mas ainda acreditamos na globalização. Talvez agora seja uma reglobalização ou uma reconfiguração das cadeias globais de suprimentos, mas não houve uma queda significativa no comércio global nem nos fluxos de capital pelo mundo. Então, sim, as coisas estão sendo reconfiguradas. Sim, há uma reglobalização. Não parece…

05:11 com o que parecia há dez anos, mas não acho que estejamos revertendo esse processo. Como vocês avaliam isso quando analisam investimentos que, necessariamente, precisam ser de longo prazo? Bem, a forma como analisamos é que precisamos considerar o acesso ao mercado. Então, se você investe em uma empresa chinesa, muitas empresas chinesas têm a ambição de vender no mundo todo. Certo. E é preciso aplicar um filtro e perguntar: essa empresa terá pleno acesso aos mercados? Isso se torna um risco de investimento que precisa ser avaliado. Isso é diferente. Antes, não precisávamos nos preocupar com…

05:42 isso. Mas, além disso, o que está no centro é a inovação. O que está no centro é o empreendedorismo. E vou fazer mais um comentário sobre algo que nos ajudou muito por sermos globais. Se você está olhando para um mercado como o da robótica, precisa saber o que está acontecendo em todos os principais mercados. O que está acontecendo na China? O que está acontecendo na Europa? O que está acontecendo nos Estados Unidos? Isso é essencial para entender como esse mercado vai evoluir e quem serão os concorrentes vencedores. Então, essa atuação global nos dá uma vantagem real. Agora é mais complicado, mas ainda é uma vantagem.

06:12 Deixe-me fazer uma última pergunta sobre IA enquanto falo mais alto por causa do barulho da sala. É empolgante estar aqui. É mesmo. Você abriu a porta, então vou passar com o caminhão. Estamos falando sobre IA e existencialismo. Este é um momento em que a alocação de capital diminui ou é suspensa como resultado disso? Você acha que isso vai afetar o interesse dos investidores em IA? As preocupações que temos visto, a agitação, a ansiedade em relação ao futuro da IA. Sabe, tenho algumas ideias, David. Em todos os ciclos tecnológicos em que investi — o ciclo do PC, o ciclo da Internet, o ciclo dos dispositivos móveis, o ciclo da nuvem e agora a IA —, sempre houve…

06:47 Sempre há momentos de excesso de capitalização e de sobrevalorização. Mas, ao longo de um período de dez, vinte anos, há muitas oportunidades. Acho que o que está acontecendo agora é um momento que exige muita reflexão: este setor, assim como as ferrovias, a eletricidade e a Internet, apresenta alguns riscos de segurança. Eles precisam ser enfrentados. Isso deve ser feito por meio de algum grau de autorregulação do setor e de regulamentação governamental. Mas não acho que isso impeça o desenvolvimento do que está acontecendo nem o impacto da IA. Portanto, continuo muito otimista e confiante em relação a isso no longo prazo.

07:20 Mas teremos que passar por esses momentos em que vamos refletir sobre como tornar isso seguro no futuro. Bill Ford, obrigado.

Transcrição original

[00:00] We are continuing our conversations here at the Qatar Economic Forum at the Plaza Hotel in New York on markets and the economy as investors digest the Federal Reserve’s rate increase this week and try to make sense of the path forward. Glad to have Bill Ford with us now. He’s the, CEO of General Atlantic here on set with us at the plaza in New You can hear some announcements going on behind us. I think the, the big program is about to start here shortly, so people are filing in. So we apologize for the noise. So let me ask you first just about where you see opportunity globally. Of course, the focus here today during these proceedings on The Middle East, on The Gulf, maybe we can start there.

[00:31] It’s been a difficult last six, seven months for for the region. How do you see opportunity in the context of of The Middle East right now? Well, just maybe maybe to go up a level, we’ll come back down to The Middle East. Is that Sure. David’s always asking really low level questions. Let’s take us up a level. Well, it it’s it’s actually, we’re we’re a growth equity firm, and it’s it’s one of the best times of my thirty years to be a growth investor. There’s so much innovation happening. Entrepreneur entrepreneurship is now a global phenomenon, and it’s happening not just in The US, not just in AI, but all over the world, including The Middle East. You

[01:01] know, Latin America, India, and China are all really hotbeds of innovation right now. And, you know, The Middle East, was really on a terrific path over the last decade with a focus on economic development and and innovation. And I think it’s been a bit derailed by what’s happened with the current conflict. But I have a lot of optimism. Once that once that gets resolved, it’ll return to growth, and it’ll be a, you know, a place for more capital formation, more investment. We were just sorry. I didn’t mean to interrupt. We were just speaking to the the

[01:31] chair of, you know, the investment authority, and he he seemed to be approaching this as more a short short term blip on a a longer term bullish to it’s in theater for investment. Is is that how you’re looking at it? This is a short term problem, or is this reevaluating longer term investments in the region? Absolutely, the former. I think this is a short term issue. They’ve really been on a growth and development path consistently with very enlightened leadership for at least a decade. And I think they’re eager to get back to it. They know the situation has to get resolved,

[02:02] but I I don’t think there’ll be significant barriers to to investors, you know, reentering the region or being active in the region once once we put this behind us. Pulling you back here to the to The US, and I’m curious how this environment looks to you for a growth investor. How how is The US how attractive is The US right now for the growth investor? It’s a terrific environment. I mean I mean, there’s just so much innovation happening. I mean, you you can’t help but talk about AI, but a way to think about it, it’s really stimulating the development accelerating development of some really exciting new markets like autonomous vehicles and

[02:32] robotics. But it’s also attacking industries like education, health care, legal services that have been somewhat impervious to productivity gains and improvement with techno through technology. So it’s really having a transformative effect. So I think over a ten, twenty year view, there’s gonna be tremendous opportunities related to AI. When you look at what you guys wanna do at General Atlantic, you’ve been exploring an IPO. Do we have any kind of timeline for when we might wanna do that, or that’s not on the in the cards? Well, we’re it it it really is a great time to be a growth investor, and,

[03:06] we we have found a lot of opportunities to develop the firm right now and use our capital. We’ve been developing our insurance channel, our our our private well our wealth channel, and all those have required capital. And and and IPO is something we’ve considered, and it’s one way to get that capital, but there are other ways. And I think the most important idea for us is that we just see a lot of opportunity around innovation and entrepreneurship. It is accelerating. The quality of the entrepreneurs has never been better, and it’s global. So, it’s a good time to be in our business.

[03:37] Talk about the uniqueness of the firm. So I think the heritage, back to Chuck Feene, has been around for for some time. What do you do that sets you apart from, yes, other growth investors, but but firms worldwide? Well, you’re you’re nice to mention it, David, but we we got our start as a as a a really a family office for a wealthy entrepreneur who was focused on two things or three things, entrepreneurship, globality, and philanthropy. And and he set us off on a pathway of really being a global firm. And today, more than half our investing activity is outside The US. And, we have 19 offices around the world. But

[04:09] but he but his business, the duty free shoppers, was a global business, and he believed passionately in entrepreneurs. So we carried those things forward. Forty six years later, it’s still at the heart of the firm, and it’s an exciting for us. Because we are at the UN and we are talking about globalization, multilateralism, how countries and nations work together, which is something you have to consider, you know, as any business, does the inconsistent tariff landscape at the moment make it a bit harder for you to decide

[04:39] where to deploy capital, where to look at, where to invest? Well, I I I would say I would say it this way because, you know, I I think geopolitical risks are elevated. Across the board? Yeah. Across the board. Geoeconomic risks are elevated across the board, but I I think we still believe in globalization. Now it might be a reglobalization or a rewiring of global supply chains, but there really has not been a significant decline in global trade and and even capital flows around the world. So, yes, it’s getting rewired. Yes. It’s reglobalizing. It doesn’t look

[05:11] like it did ten years ago, but I don’t think we’re rolling that back. Think How do you calibrate that when you’re looking at investments that by necessity have to be longer term? Well, I the way we look at it is you do have to you do have to consider market access. So if you’re investing in a Chinese business, a lot of the Chinese companies have aspirations to sell around the world. Yeah. And you have to put a filter on and say, will market access be fully available for that company? That becomes an investment risk that has to be assessed. So that’s different. We didn’t have to worry about

[05:42] that before. But but beyond that, at the core is innovation. At the core is entrepreneurship. And I’ll make one other comment that that that’s really helped us by being global. If you’re looking at a market like robotics, you have to know what’s going on in all the major markets. What’s happening in China? What’s happening in Europe? What’s happening in The US to really understand the picture of how that market’s gonna evolve and who are be gonna the winning competitors. So that globality gives us a real edge. Now it’s it’s more complicated, but it’s still an advantage.

[06:12] Let me ask you last about AI as I shout over the dawn of the of the room. It’s it’s exciting to be here. It is. You open the door so I’m gonna drive the truck through. We’re the door. We’re having this conversation about AI and existentialism. Is it a moment when capital allocation gets scaled back or pauses as a result? Do you think it’s gonna have any effect on kind of investor interest in AI? The the worries that we’ve seen, the agitation, the anxiety about the future of AI. You know, a cup a couple of thoughts, David. Every tech cycle I’ve invested in, the PC cycle, the Internet cycle, the mobile cycle, the cloud cycle, and now AI, there’s all

[06:47] there’s always moments of over capitalization and overvaluation. But over a ten, twenty year period, there’s plenty of opportunity. I I think what’s happening now is a very thoughtful moment to say, this industry, like railroads, like electricity, like the Internet, has some safety risks. They have to be addressed. They’ll be they should be addressed by some degree of industry self regulation and some government regulation. But I don’t think that stops the development of what’s happening or the impact of AI. So I I remain long term very positive and very bullish about it.

[07:20] But we’ll have to have these moments where we’ll reflect on how do we make it safe in the future. Bill Ford, thank you.