Por que agentes de IA precisarão de suas próprias contas bancárias — Lincoln Murr, Coinbase

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Autoria: AI Engineer · Assistir no YouTube

Vídeo de autoria do canal indicado, não da IANIA; todos os direitos pertencem ao criador. Transcrição, resumo e tradução gerados automaticamente; o conteúdo no idioma original é preservado na versão em idioma original.

Idioma original: inglês

Vídeo original: Why AI Agents Will Need Their Own Bank Accounts — Lincoln Murr, Coinbase · Canal: AI Engineer · 16:31 · Assistir no YouTube

Tópicos: Agentes de IA, Mercados e economia

Resumo

Lincoln Murr, responsável por produtos de IA na Coinbase, explica como agentes podem usar contas financeiras para pagar por serviços e administrar ou gerar dinheiro. Ele apresenta o X402, um padrão aberto de pagamentos nativos da internet, e descreve aplicações como micropagamentos por conteúdo, investimentos automatizados e execução de estratégias definidas em linguagem natural. Com base em dois anos de desenvolvimento, Murr destaca que confiança e autonomia devem crescer gradualmente, e que a IA funciona como facilitadora de serviços financeiros, não necessariamente como o produto em si. Por fim, especula sobre agentes capazes de sustentar suas próprias operações e organizações autônomas geridas por IA.

Pontos-chave

• Finanças agentivas abrangem agentes que podem administrar dinheiro ou acessar uma conta financeira, com usos voltados tanto a pagar quanto a fazer o dinheiro crescer.
• A Coinbase criou o Agent Kit para conectar carteiras a agentes, mas percebeu que dar acesso a dinheiro não bastava: também era preciso oferecer algo pelo qual pagar.
• O X402 usa o código HTTP 402, reservado para pagamentos, como base para um padrão aberto de pagamentos nativos da internet entre máquinas.
• Micropagamentos podem permitir que publicadores cobrem valores muito pequenos de agentes pelo acesso a conteúdo, como alternativa parcial à economia baseada em anúncios.
• Agentes podem automatizar carteiras, executar operações com base em cenários e transformar ideias expressas em linguagem natural em estratégias de investimento.
• A confiança e a autonomia devem ser conquistadas gradualmente, com limites, regras de segurança e carteiras ou portfólios isolados.
• Em serviços financeiros, a IA pode ser uma facilitadora que amplia o acesso a aconselhamento, enquanto a interface para o usuário permanece familiar.
• Micro VMs permitem que agentes usem CLI, MCP e skills para executar tarefas como paper trading e backtesting no ambiente do usuário.
• A longo prazo, agentes que ganham e gastam dinheiro poderiam pagar por sua própria inference e computação e até sustentar organizações com humanos em funções específicas.

Capítulos

Início	Capítulo	Resumo
00:01	O que são finanças agentivas	Lincoln Murr define finanças agentivas e apresenta seus dois usos principais: pagar e fazer o dinheiro crescer.
02:06	X402 e pagamentos entre máquinas	A palestra relaciona o código HTTP 402 a um padrão aberto para pagamentos digitais com stablecoins.
04:09	Micropagamentos por conteúdo	Murr explica como micropagamentos poderiam ajudar publicadores a cobrar de agentes pelo acesso a conteúdo.
06:12	Investimentos e estratégias automatizadas	O palestrante apresenta casos de uso financeiros, como gestão de carteiras, execução baseada em notícias e estratégias descritas em linguagem natural.
09:50	Confiança, produtos e desenvolvimento para agentes	Murr aborda a adoção gradual de autonomia, a IA como facilitadora de serviços financeiros e o uso de micro VMs para desenvolver ferramentas.
14:25	Agentes financeiramente autônomos	A palestra conclui com a possibilidade de agentes sustentarem suas próprias operações e de organizações autônomas usarem IA para administrar recursos.

Citações

Há duas categorias principais: agentes que precisam pagar com dinheiro e agentes que precisam fazer o dinheiro crescer. — 01:04

Nossa meta era que, até o fim do ano, agentes tivessem feito 25 mil transações. No fim do ano, víamos esse volume a cada 17 segundos. — 03:08

Confiança e autonomia são conquistadas uma etapa de cada vez. — 09:50

Em especial nos serviços financeiros, a IA e os agentes não são o produto. São o que o viabiliza. — 11:22

O que acontece quando uma IA consegue se sustentar? — 14:56

Conceitos e entidades

• Lincoln Murr (pessoa): Responsável por produtos de IA na Coinbase e palestrante sobre finanças agentivas.
• Coinbase (empresa): Empresa para a qual Lincoln Murr trabalha e que desenvolve produtos financeiros e ferramentas para agentes.
• Agent Kit (ferramenta): Ferramenta criada pela Coinbase que conectava uma carteira a agentes baseados no framework LangChain.
• X402 (conceito): Padrão aberto da Coinbase para pagamentos nativos da internet, baseado no código HTTP 402.
• HTTP 402 (conceito): Código de status HTTP reservado para indicar que um pagamento é necessário.
• LangChain (ferramenta): Framework usado na primeira exploração da Coinbase para conectar agentes a uma carteira.
• Coinbase Advisor (ferramenta): Produto interno de IA apresentado como um serviço de aconselhamento financeiro registrado na SEC.
• MCP (conceito): Protocolo mencionado como forma de conectar contas da Coinbase a agentes.
• microVM (conceito): Ambiente computacional pequeno e pessoal no qual agentes podem executar programas e acessar armazenamento e um sistema de arquivos.
• DAO (conceito): Organização autônoma descentralizada que, na visão do palestrante, poderia usar IA no centro e pessoas em tarefas específicas.

Tradução completa (pt-BR)

00:01 [música] >> Obrigado a todos por virem. Meu nome é Lincoln. Sou o chefe de produto de IA na Coinbase. Hoje vamos falar um pouco sobre como estamos criando a conta financeira agêntica. E sei o que provavelmente vocês estão pensando: Coinbase, cripto, IA, um monte de palavras da moda. Mas espero que, ao final desta conversa, vocês entendam o que são as finanças agênticas e que elas são algo muito

00:33 real, que está acontecendo. Vocês vão entender um pouco do que aprendemos nesse processo de criação, ao longo dos últimos 2 anos, e, com sorte, poderão aproveitar isso e extrair alguns insights úteis. Também vou falar um pouco sobre para onde acho que estamos caminhando com toda essa narrativa e como as finanças agênticas vão evoluir com o tempo. Legal. Para entender primeiro para onde estou indo com isso, acho importante ver o que são as finanças agênticas. Para mim, finanças agênticas são tudo que envolve um agent capaz de gerenciar dinheiro ou que tenha acesso a uma

01:04 conta financeira. Parece óbvio, mas o que isso significa na prática? Estamos vendo basicamente dois casos de uso: agents que precisam pagar com dinheiro e agents que precisam fazer o dinheiro crescer. A parte de fazer o dinheiro crescer é uma categoria um pouco mais incipiente. Então, vou começar falando sobre o espaço de pagamentos. Para isso, acho que faz sentido voltar a cerca de 2 anos atrás, à nossa primeira exploração das finanças agênticas, que foi essa ferramenta que criamos chamada Agent Kit. A ideia toda era que, antes dos MCPs — antes de qualquer tipo de ferramenta padronizada de IA —, usamos o framework LangChain

01:35 e adicionamos uma carteira a ele. Demos à IA acesso a dinheiro, especialmente a cripto. Na época, isso era algo bem inovador. Lembro que eram umas 2h da manhã e eu estava digitando para o meu agent: “Ei, você consegue enviar dinheiro para algum lugar?” E ele fez isso. E eu pensei: “Uau.” Hoje em dia, isso não impressiona nem um pouco. Mas, na época, foi bem divertido. Só que, quando disponibilizamos isso para nossos desenvolvedores, percebemos que havia um problema central. Demos a uma IA acesso ao dinheiro, mas não demos nada para ela pagar. Foi um erro nosso, e queríamos

02:06 resolvê-lo. Conseguimos fazer isso apoiando-nos nos ombros de gigantes. Quantos de vocês conhecem os códigos de status HTTP? Espero que a maioria da sala. Certo. Para quem não conhece, é basicamente um padrão que define como os sites se comunicam e como as informações são transmitidas pela internet. Um dos mais conhecidos é o 404. Significa que há um erro. O 200 significa que houve sucesso, mas há um código que está na especificação da internet há décadas e que, na verdade, ninguém chegou a implementar. E, de fato, ele foi chamado de

02:37 “pecado original da internet” por Marc Andreessen, porque nunca o implementamos corretamente. Para quem conhece um pouco do nosso trabalho, sabe que se trata do código de status HTTP 402, que significa pagamento necessário. A definição oficial dele na especificação da internet é “reservado para uso futuro”. Bem genérico. Mas agora temos uma ótima oportunidade, com os agentes de IA precisando de uma forma simples, rápida e eficiente de transferir dinheiro e realizar transações comerciais entre máquinas, e as stablecoins como uma infraestrutura de pagamento barata, rápida e eficiente, para criarmos o X402. Ele é nosso padrão para pagamentos nativos da internet. Aqui diz que é novo. Acho que ainda é relativamente novo, mas foi lançado por volta de maio do ano passado. Desde então, temos visto uma adoção muito forte, sinceramente, muito maior do que eu jamais imaginei. Quando foi lançado, em maio, nossa meta era chegar ao fim do ano com 25.000 transações feitas por agents. No fim do ano, já víamos esse volume a cada 17 segundos. Hoje em dia, estamos vendo números impressionantes em todos os aspectos, com dezenas de milhões em volume e centenas de milhões de transações a cada 30 dias.

03:08 E, se vocês observarem esta lista, vão notar que não há apenas empresas de cripto. Temos Audius, Amex, PayPal, Visa, MasterCard, Stripe — todos esses grandes nomes dos pagamentos — trabalhando com o X402, porque estamos criando um padrão aberto que qualquer pessoa pode usar como quiser para viabilizar pagamentos entre máquinas. Sei que, recentemente, tem havido muito interesse e muitos comentários sobre comércio agêntico, especialmente com as notícias sobre Grokbot e Stripe Link e toda essa controvérsia sobre a Amazon bloqueando agents.

03:39 Acho que esse é um caso de uso muito direto. Posso falar de pagamentos agênticos o dia todo. Mas há um assunto que quero abordar e que considero particularmente relevante para micropagamentos, algo que me entusiasma muito nessa narrativa toda de pagamentos agênticos. Se vocês ainda não perceberam, a forma como interagimos na internet mudou nos últimos dois anos. Agora, fazemos isso principalmente por meio de experiências de chat ou das visões gerais de IA do Google, em vez de acessar os próprios sites. E, embora isso seja ótimo para o consumidor, gerou um pouco de

04:09 problema para os editores que antes dependiam da receita de anúncios e dos olhos de pessoas para ganhar dinheiro com a publicação de conteúdo. Parece um pouco com a era do LimeWire na internet, em que é possível coletar todo esse conteúdo completamente de graça e não há muito o que fazer a respeito. Recentemente, vimos que, pela primeira vez, o tráfego de bots ultrapassou o tráfego humano na internet, e esse número só vai aumentar à medida que mais pessoas usarem IA e esses serviços e sites tradicionais forem desintermediados. Então, como resolvemos esse problema?

04:41 Há uma oportunidade muito promissora começando a se concretizar, e ela realmente ganhou força nos últimos meses: os sites podem restringir o acesso ao conteúdo e exigir um micropagamento muito pequeno, especificamente dos agents. A ideia seria a seguinte: se eu publicar um Substack e não quiser que um agent o leia totalmente de graça, posso cobrar 1/10.000 de centavo. Para o usuário, é algo insignificante. No fim das contas, isso deveria ficar totalmente oculto, assim como sua assinatura de IA cuidou disso para você, mas representa uma fonte de receita significativa para essas empresas. E vamos

05:11 começar a ver uma mudança: de uma economia online baseada na atenção e nos anúncios para outra voltada principalmente a micropagamentos e utilidade. E, se não acreditam em mim, recomendo que olhem para a AWS e a Cloudflare. Ambas são redes de distribuição de conteúdo gigantescas. Juntas, controlam cerca de 40% de todo o tráfego da internet, e as duas habilitaram recentemente micropagamentos com X402 para restringir o acesso a qualquer site que seus editores criem. Embora ainda não tenham tido uma adoção muito forte, parece

05:41 inevitável para mim que, nos próximos meses e anos, essa seja a nova forma de as empresas se diferenciarem e, de certa maneira, continuarem a evitar a desintermediação. Então, pagamentos. Faz sentido. Estamos vendo uma tração bem forte nessa área. Tudo está indo bem. Mas e essa ideia de fazer o dinheiro crescer? O que isso poderia significar? Bem, trata-se mais de trading e investimento agênticos. Quando ouvi falar disso pela primeira vez, achei que era a coisa mais absurda do mundo. Por que eu daria acesso à minha conta bancária ao meu ChatGPT? Ou por que eu pediria ao Grok para ganhar dinheiro para mim e realmente esperaria que

06:12 desse certo? Mas, depois de investigar um pouco mais, identificamos três casos de uso principais que existem hoje. Tenho certeza de que haverá mais no futuro. E a principal diferença entre essa ideia de “Grok, faça dinheiro para mim” e o que realmente está acontecendo é que o humano está dando só um pouquinho de autonomia. Com isso quero dizer que o humano ainda orienta o agent para automatizar tarefas que, de outra forma, seriam muito difíceis. Por exemplo, digamos que eu só queira manter uma alocação de baixo risco, sabe, 80% no S&P, 5% em Bitcoin

06:44 funcionar? Mas, depois de investigar um pouco mais, encontramos três casos de uso principais que existem hoje. Tenho certeza de que haverá mais daqui para frente. E a principal diferença entre toda essa coisa de “Grok, ganhe dinheiro para mim” e o que realmente está acontecendo é que o ser humano está dando só um tiquinho de autonomia. Com isso, quero dizer que o ser humano ainda está, de certa forma, orientando o agent a automatizar essas tarefas que, de outra forma, seriam muito difíceis. Então, digamos, por exemplo, que eu queira apenas ter minha carteira de baixo risco, sabe, com 80% no S&P e 5% em Bitcoin

07:15 e, sabe, uma conta de títulos do Tesouro de 15%, totalmente gerenciada e administrada por um agent em meu nome. Posso simplesmente dizer para ele fazer isso, dar autorização com todas as salvaguardas adequadas e tudo mais, e deixá-lo agir. E não preciso pensar no meu dinheiro. Da mesma forma, vimos que a execução autônoma é um caso de uso bastante atraente. Vou entrar em um exemplo do que isso significa mais adiante, mas imagine que você tenha interesse em negociar com base em notícias em tempo real e no que está acontecendo com o petróleo. Você poderia ficar sentado diante do teclado às 3h da manhã, acompanhando esses gráficos e as notícias, ou poderia dizer ao agent: “Ei, acho que isto vai acontecer nestes

07:45 cenários diferentes. Se isso acontecer, faça essa negociação.” E a terceira ideia que tem sido particularmente atraente é pegar uma ideia em linguagem natural, de alto nível, e traduzi-la em instrumentos financeiros concretos dentro de uma estratégia. Invista em exploração espacial. Invista em computação quântica. Monte uma carteira de baixo risco. Invista como Warren Buffett. Para as pessoas que têm essas ideias, mas não necessariamente têm tempo para colocá-las em prática, nem sabem exatamente como fazer isso, tudo isso representa uma oportunidade muito atraente para os agents entrarem em cena. Então, vou dar um exemplo coerente

08:16 de algo que eu estava fazendo há alguns fins de semana. Talvez vocês se lembrem de que Daria publicou este post: “Precisamos colar a fronteira”. Foi no fim de semana, há cerca de um mês. E vi no X que Elon disse: “Dario está certo”. Pensei: “Caramba! É a primeira vez que esses dois concordam em alguma coisa. Isso provavelmente vai mexer com o mercado na segunda-feira.” Então, fui até meu agent e disse: “Acho que a ação em branco…” Talvez vocês consigam adivinhar qual é, mas não vou entrar nisso. Acho que a ação em branco vai cair. E, como estamos entrando agora nesta era de mercados 24 horas por dia, sete dias por semana, pude

08:48 abrir posições vendidas durante o fim de semana, simplesmente falando ao meu celular. Eu poderia ter feito isso sentado diante de um computador e apertando todos os botões manualmente? Sim, com certeza. Mas foi muito fácil deixar que ele cuidasse de tudo para mim. Posso seguir com o meu dia sem ficar pensando nisso. E, desde então, como isso funcionou razoavelmente bem, agora deixo meu agent procurar, durante o fim de semana, notícias que possam abalar o mercado, causar grande impacto ou qualquer coisa do tipo, e ele me avisa sempre que isso acontece, para que eu possa fazer uma negociação com base nisso dali em diante. Essa oportunidade específica vai existir para sempre? Provavelmente não. Mas a

09:18 ideia toda é que é tão simples e direto dar vida às minhas ideias apenas falando sobre elas que há um caso de uso muito atraente para agents em torno de tudo isso. Esta é outra forma de ver a questão. É mais ou menos assim que pensamos em criar esta conta financeira habilitada por IA. E, na verdade, isso se divide entre traders avançados e consumidores de varejo, e o que exatamente queremos fazer para oferecer a melhor experiência da categoria em todo o espectro de recursos que podemos disponibilizar. Então, dito isso, temos

09:50 construído essas coisas há cerca de dois anos e aprendemos muitas lições que vieram à tona, e acho que se aplicam de forma bastante ampla à criação para agents e para esta nova era agêntica. A primeira é que a confiança e a autonomia são conquistadas uma etapa de cada vez. A pergunta mais comum que recebemos quando contamos às pessoas que estamos trabalhando com finanças agênticas é: “E se a IA sair do controle? Por que eu daria dinheiro a um agent de IA? Como posso confiar que isso vai funcionar?” Para mim, isso parece bastante análogo à maneira como vimos os carros autônomos se tornarem cada vez mais comuns.

10:20 Há alguns anos, seria uma loucura tentar usar o assistente de faixa para estacionar em paralelo, mas agora você vai a São Francisco, entra em um Waymo, e isso parece completamente natural. Estamos vendo o mesmo nível de evolução na forma como as pessoas encaram a possibilidade de a IA ter acesso ao dinheiro e às finanças. Tudo começa com hesitação total e sem nenhuma consideração real por esse conceito. Depois, as pessoas começam a aceitar a ideia: “Bem, quero dizer, minha IA já está consumindo créditos. Isso é meio que uma forma de dinheiro. Qual é o problema de dar a ela alguns dólares para pagar por microtransações?”

10:51 A partir daí, você percebe que esses modelos são bastante conservadores e alinhados às necessidades dos usuários, e não fazem nada realmente absurdo. Como observação pessoal, nos últimos dois anos, nunca vimos uma situação em que um modelo tenha destruído a conta inteira de um usuário de um jeito completamente impossível de corrigir. Então, chegamos ao ponto em que o usuário se sente confortável em dar ao agent acesso a uma carteira isolada, com as salvaguardas, regras, políticas e procedimentos de segurança adequados, para que ele tente fazê-la crescer da maneira que achar melhor. Uma forma é negociar,

11:22 mas outra é oferecer um serviço e ver se o agent consegue ganhar dinheiro oferecendo o que quer que esteja fazendo e recebendo por isso por meio desses trilhos X402 de que estamos falando. Dá para ver como, a partir daí, isso simplesmente continua e continua. Outra coisa particularmente interessante de observar é que, especialmente nos serviços financeiros, a IA e os agents não são o produto. Na verdade, são o que possibilita o produto. Esta é uma captura de tela de um dos nossos produtos internos de IA, chamado Coinbase Advisor. Ele é, na verdade, um consultor financeiro de IA registrado na SEC. É o primeiro do tipo no mundo.

11:53 E o que percebemos é que a IA e essa ideia de uma IA dando aconselhamento financeiro — embora tenhamos uma equipe de gestores de ativos ajustando esse modelo — não são a proposta de valor. A proposta de valor é que podemos oferecer esse aconselhamento em escala para centenas de milhões de usuários, de forma totalmente gratuita, e dar a eles a possibilidade de conversar 24 horas por dia, sete dias por semana, com uma entidade confiável e regulamentada. As pessoas não se importam e nem necessariamente sabem ou querem saber que há IA atuando nos bastidores. E, embora isso possa ser óbvio por causa do botão de chat e tudo mais, acho que isso vai levar a experiências mais generativas de interface do usuário que pareçam bastante

12:23 tradicionais, com agents nos bastidores e qualquer tipo de interface que você quiser na parte da frente. Outra coisa que vimos é que toda essa experiência de chat com IA, embora seja ótima para casos de uso genéricos, deixa muito claro que há um problema de tela em branco no início: os usuários chegam sem fazer a menor ideia do que podem fazer com isso. Então, começamos a usar esses widgets para mostrar proativamente aos usuários insights e oportunidades existentes, e o que eles podem começar a fazer com eles. E vimos uma

12:54 conversão muito forte especificamente por meio dessa interface, justamente por causa do estágio ainda inicial e da falta de conhecimento sobre finanças agênticas e sobre quais são essas oportunidades. E suspeito que, com o tempo, à medida que as pessoas entenderem o assunto — e isso também aparece muito nos anúncios do Google Gemini e da OpenAI —, todas essas empresas estão tentando incutir subconscientemente nos usuários a variedade de casos de uso possíveis com esses produtos. Por fim, todos esses agents de próxima geração, particularmente Grok Bot e Muse, têm uma micro VM. É como um pequeno computador pessoal no qual podem executar coisas, ter armazenamento e acessar

13:24 um sistema de arquivos. Isso foi muito importante para o nosso processo de desenvolvimento. Agora podemos criar CLIs e MCPs para permitir que os usuários conectem suas contas da Coinbase a esses agents. Nada de especial. O que é especial, porém, é que recebemos o tempo todo pedidos como: “Quero fazer paper trading. Não quero dar dinheiro ao meu agent antes de mais nada. Só quero que ele negocie totalmente por conta própria.” Ou: “Quero fazer backtesting.” Ou fazer todas essas coisas diferentes. E, antes de esses agents existirem, teríamos que recorrer à nossa equipe interna de corretagem. Teríamos que desenvolver dentro deste repo aleatório. Todas essas

13:55 Mudanças nas grandes empresas de tecnologia teriam que persistir, se consolidar e se difundir, e isso dá muito trabalho. Mas agora podemos simplesmente escrever uma skill para gravar o código de negociação simulada na máquina do usuário. E, embora essa provavelmente não seja a maneira mais eficiente de fazer isso, ela nos permite executar, construir e iterar no ritmo que nossos clientes exigem, sem precisar nos preocupar com todos os detalhes de implementação, todas as dependências e os ciclos tradicionais de software que poderiam entrar em jogo. Então, com isso, quero deixar algumas ideias sobre para onde acho que esse espaço está indo e por que as finanças agênticas

14:25 vão ser uma oportunidade tão interessante. Minha tese central aqui é que a independência financeira leva a uma maior autonomia para esses agents. E dá para imaginar que, da mesma forma que um ser humano pode fazer muito mais quando tem acesso a um cartão na internet do que quando está apenas navegando e não pode pagar por nada, o mesmo vale exatamente para os agents. E vamos chegar a um ponto em que veremos esses agents interagindo por longos períodos. Talvez eles só recorram a seres humanos em situações específicas, quando tiverem uma tarefa regulamentada que precise ser realizada. Como

14:56 abrir uma empresa, obter um parecer jurídico ou qualquer uma dessas tarefas que, no futuro previsível, vão manter esse fator voltado a seres humanos. Há uma ideia muito interessante que temos considerado como experimento mental: o que acontece quando uma IA consegue se sustentar? Você dá acesso a dinheiro, dá acesso a uma carteira e permite que ela comece a ganhar dinheiro. Ela consegue começar a pagar pela própria inference? Consegue começar a pagar pela própria computação e pela própria manutenção? E isso começa a parecer um pouco com uma espécie de protoforma de vida digital, em que essa IA agora pode simplesmente existir e se sustentar com base

15:28 na qualidade dos serviços que oferece? E, embora eu ache que isso ainda esteja longe, acho muito possível imaginar como esse conceito pode voltar à vida. Especificamente no espaço cripto, existe o conceito de DAO. DAO significa organização autônoma descentralizada. Essa ideia existe há quase uma década, mas nunca houve uma implementação realmente interessante em que a automação estivesse no centro e os seres humanos, nas bordas. Mas acho que agora chegou a hora de isso finalmente se tornar realidade. Você tem uma IA que segue um conjunto de regras e tem acesso a um tesouro para administrar, no centro, e ela pode contratar seres humanos para realizar outras tarefas nas bordas. Mas, no fundo, é uma organização autossustentável que usa IA e finanças agênticas para fazer tudo isso acontecer.

16:00 Outro exemplo seria um carro autônomo que é dono de si mesmo e funciona por conta própria. Dê acesso a dinheiro, deixe-o levar pessoas em corridas de táxi e use esse dinheiro para pagar sua operação, manutenção e tudo mais. É algo muito interessante e, sabe, ninguém sabe quanto tempo vai levar até isso se tornar realidade, mas parece inevitável em algum momento. A ideia toda é que os agents vão começar a fazer transações na velocidade do comércio entre máquinas. Eles vão pagar, ganhar dinheiro e construir coisas e, no fim das contas, acho que essa será a principal forma como veremos o dinheiro

16:31 circular pela internet, numa velocidade que nunca vimos antes. Era isso que eu tinha para dizer. Agradeço muito a todos pelo tempo hoje. Se tiverem interesse em colaborar ou trocar ideias, recomendo muito que experimentem o X402, o Coinbase MCP e todos os nossos produtos divertidos. Prometo que é muito mais fácil do que vocês imaginam começar a usá-los. E é isso. Muito obrigado a todos. Obrigado a todos pelo tempo.

Transcrição original

[00:01] [music] >> Thank you all for attending. My name is Lincoln. I’m the head of AI product at Coinbase. And today we’ll be talking a little bit about how we’re building the agentic financial account. And I know what you’re probably thinking. Coinbase, crypto, AI, a lot of buzzwords. But my hope is by the end of this conversation, you have an understanding of what agentic finance is and that it’s a very

[00:33] real thing that’s happening. You understand a little bit about what we’ve learned through this process of building this over the past 2 years and hopefully can take that and and distill some insights from it that are helpful for you. And I’m going to talk about a little bit about where I think we’re heading with this whole narrative and how agentic finance will evolve over time. Cool. So, to understand first uh where where I’m going with this, I think it’s important to look at what is agentic finance. And in my mind, agentic finance is anything that has to do with an agent that can manage money or has access to a

[01:04] financial account. Kind of obvious, but what does that actually mean? There’s really two use cases that we’re seeing. It’s agents that need to pay with money and agents that need to grow money. So, the grow is a little bit more of a nascent category. So, I’ll start by diving into the payment space. And to do that, I think it makes sense to start around 2 years ago with our first exploration into agentic finance, which was this tool we created called Agent Kit. The whole idea was prior to MCPs, really any sort of standardized AI tooling, we uh used the LangChain

[01:35] framework and added a wallet to that. And we gave AI access to money and crypto particularly. And at the time, this was a pretty novel thing. And I remember it was like 2:00 a.m. I was typing into my agent like, “Hey, can you send money somewhere?” And it did it. And I was like, “Whoa.” These days that’s not impressive at all. But at the time it was pretty fun. But as we gave this to our developers, we noticed that there is one core problem. We gave an AI access to money, but we didn’t really give it anything to pay for. This was a bit of an error on our part, and it’s something that we wanted to

[02:06] solve, and we were able to do it by standing on the shoulders of giants. How many of you are familiar with HTTP status codes? Hopefully, yeah, most of the room. Okay. So, for those of you who aren’t, it’s basically a standard that defines how websites communicate and how information is transmitted across the internet. One very popular one is called 404. That means there’s an error. 200 means that there’s success, but there’s one that actually has been in the internet spec for decades that nobody really ever implemented. And in fact, it was called

[02:37] the original sin of the internet by Marc Andreessen that we never properly implemented this. For those of you who know a little bit about what we work on, you would know that this is the HTTP status code 402, which means payment required. And the official definition of this in the internet spec is reserved for future use. Pretty generic. But we have a great opportunity here now with the inflection points of AI agents needing a clean, fast, efficient way to transfer money and engage in machine-to-machine commerce, and stable coins as a cheap, fast, efficient

[03:08] payment rail for us to build X402. It’s our standard for internet native payments. This says it’s new. I guess it’s still relatively new, but it came out in around last May. And since then, we’ve seen some very strong adoption, honestly much stronger than I ever thought we would. When it came out in May, our goal was for by the end of the year to have 25,000 transactions made by agents. At the end of the year, we were actually seeing that every 17 seconds. And these days, we’re seeing pretty incredible numbers across the board with tens of millions of volume and hundreds of millions of transactions occurring every 30 days.

[03:39] And if you’ll notice from this list, you’ll see that it’s more than just crypto companies. You see Audius, Amex, PayPal, Visa, MasterCard, Stripe, all these big names in payments who are engaging with X402 because we’re building it as an open standard where anyone can use this how they want to create a way for machine-to-machine payments to happen. So, I know there’s been a lot of traction and comments around agentic commerce recently, especially with news and Grokbot and Stripe Link and this whole Amazon blocking agents

[04:09] controversy. And I think that’s all very straightforward use case. And I can talk about agentic payments all day. But there’s one that I want to touch on that I think is particularly relevant to microtransactions, which is something I’m very excited about with this whole agentic payments narrative. So, if you all haven’t noticed, the way that we’ve interacted across the internet has changed over the past couple of years. Now, we’re primarily doing it through chat experiences or Google’s AI overview instead of going to the actual websites themselves. And while this is all fine and dandy for the consumer, it’s resulted in a bit of a

[04:41] problem for these publishers who have previously relied on ads revenue and human eyeballs to generate money for publishing their content. It feels a little bit like we’re in the limewire era of the internet where you can scrape all of this content for completely free and there’s nothing really to be done about it. And recently we saw that bot traffic is now eclipsed human traffic on the internet for the first time and this number is only going to increase as we see more people using AI and these traditional web services and and websites be disintermediated. So, how do we solve this problem?

[05:11] There’s a very compelling opportunity here that’s just starting to play out and it’s it’s really coming to life over the past couple of months for websites to gate their content behind a very small microtransaction specifically for agents. So, the idea here would be if I publish a Substack and I don’t want an agent reading it for completely free, I can charge them 1/10,000th of a cent. It’s pretty trivial to the user. It should ultimately be fully abstracted away in the same way that your AI subscription handled this for you, but it’s a meaningful revenue driver for these companies. And we’re going to

[05:41] start seeing a shift from this attention-based ads economy online to one that’s primarily oriented around micro transactions and and utility. And if you don’t believe me, I I encourage you to look at AWS and Cloudflare. Both of them, they’re these massive content delivery networks. Together, they control somewhere in the neighborhood of 40% of all internet traffic, and they’ve both recently enabled X402 micro transactions to gate any website that their publisher is creating. And though this hasn’t seen very strong adoption just yet, it feels

[06:12] inevitable to me that over the coming months and years, this will be the new way that we have companies differentiate and continue to undisintermediate themselves in some sense. So, payments. Make sense. We’re seeing some pretty strong traction here. All is going well. But what about this whole grow with money thing? What could this possibly mean? Well, it’s more agentic trading and investing. And the first time I heard about this, I thought it was the most ridiculous thing in the world. Why would I ever give my ChatGPT access to my bank account? Or why would I ever tell Grok to make me money and actually expect it

[06:44] to work? But after digging into it a little bit more, we found really three core use cases that exist today. I’m sure there’ll be more going forward. And the the core differentiation between this whole Grok make me money thing and what’s actually happening is the human just providing a teensy bit of agency. And what I mean by that is the the human still sort of directing the agent to automate these tasks that would otherwise be very difficult. So, say for example, I just want to have my low-risk, you know, 80% S&P, 5% Bitcoin

[07:15] and, you know, 15% T-bill account fully managed and handled for me by an agent. I can just tell it to do that, give it authorization with all the appropriate guardrails and whatnot, and let it run. And I don’t have to think about my money. Similarly, we’ve seen autonomous execution be a pretty compelling use case. I’m going to go into an example about what this means later on, but you can imagine if you’re interested in trading the the straight-from-the-news and what’s happening with oil. You could either be sitting in front of your keyboard at 3:00 a.m. watching these charts and watching the news, or you could tell the agent, “Hey, this is what I think is going to happen in these

[07:45] different scenarios. If this happens, just make that trade.” And the third one that’s been particularly compelling is the idea of taking a high-level natural language idea and translating that into actual financial primitives in in a strategy. Invest in space. Invest in quantum. Give me a low-risk portfolio. Invest like Warren Buffett. All of these things for people who have these ideas, but they don’t necessarily have the time to execute on them, nor do they exactly know how, is a very compelling opportunity for agents to come into the foray. So, I’ll give you one coherent example

[08:16] of something I was actually doing a couple weekends ago. So, you you all may may remember that Daria put out this post, “We must paste the frontier.” This was over the weekend. This was about a month ago. And I saw on X that Elon said, “Dario is right.” I was like, “Holy That’s the first time that these two have agreed on anything. That’s probably going to be market-impacting news come Monday.” So, I went into my agent and I said, “I think that blank stock” You might be able to guess what it is, but I’m just not going to not going to go there. I think that blank stock is going to go down. And because we’re now entering this era of 24/7 markets, I was able to

[08:48] put a short on these positions over the weekend just by talking into my phone. Could I have done this by sitting in front of a computer and then pressing all the buttons manually? Yeah, totally. But having it completely handled for me was so easy. Let me go about my day and not really think about it. And since then, since this worked fairly well, I now have my agent searching over the weekend for any news that might be market-breaking or blockbusting or whatever it might be, and it lets me know anytime that happens such that I can make a trade off that going forward. And is this specific opportunity going to exist forever? Likely not. But the

[09:18] whole idea here is that it’s so simple and so straightforward for me to just talk my ideas to life that there’s a very compelling use case for for agents around this whole thing. This is another way to look at it. This is kind of how we think about building this AI-enabled financial account, and And really, you know, breaks down into advanced traders, and also more like retail consumers, and and what exactly we want to do to provide them with the best-in-class experience across uh across the spectrum of capabilities that we can offer. So, all that being said, we’ve we’ve

[09:50] been building this stuff for about 2 years now, and we’ve had a lot of takeaways and lessons that have come into play, and I think are pretty broadly applicable to building for agents and building for this new agentic era. The first is that trust and autonomy are earned one set at a time. The most question we get when we tell people that we’re working on agentic finance is, “What if the AI goes rogue? Why would I give money to an AI agent? How can I trust that this thing is going to work?” And it feels very analogous to me to the way that we’ve seen self-driving cars start to proliferate.

[10:20] A couple of years ago, you’d be insane to try to use lane assist to parallel park, but now you go to San Francisco, you jump in a Waymo, and it feels completely natural. And we’re seeing the same level of progression with the way that people view AI having access to money and finances. It starts with complete hesitation and and no real thought whatsoever to the concept. Then, people come around to the idea that, “Well, I mean, my AI is already chugging through credits. That’s kind of a form of money. What’s the big deal if I gave it a couple dollars to pay for some microtransactions?”

[10:51] From there, you’ll notice that these models are quite conservative and and aligned to the the users’ needs, and they don’t really do anything crazy. Anecdotally, over the past couple of years, we’ve never seen any situation where a model goes and and blows up a user’s entire account in a way that’s completely uh un- unfixable. So, then we get to the point of a user feeling comfortable with the right guardrails and rules and safety policies and procedures in place to give their agent access to an isolated portfolio that they can attempt to grow however way they see fit. One way is trading,

[11:22] but another is by offering a service and seeing if that agent can go make money by offering whatever it’s doing and getting paid for that via these X402 rails that we’re talking about. You can see how from there it just continues to to go on and on. The other thing that it has been particularly interesting to see is that especially in financial services, AI and agents are not the product. It’s actually the enabler. And this is a screenshot from one of our internal AI products called Coinbase Advisor. It’s actually an SEC registered AI AI financial advisor. It’s the the first in the world of its kind.

[11:53] And what we noticed is that AI and this concept of an AI giving financial advice, even though we’ve had a team of asset managers who are tuning this model, that’s not the value prop. The value prop here is that we can scale this advice to hundreds of millions of users, provide it for completely free, and give them the ability to talk to a trusted regulated entity 24/7. People actually don’t care, don’t even necessarily know or want to know that there’s AI going on behind the scenes. And though it may be obvious with the chat button and whatnot, I think this is going to lead into more generative UI experiences that feel pretty

[12:23] traditional, where you have agents behind the scenes and whatever sort of interface you want on the on the front. Another thing we saw too is this whole AI chat experience. Though it’s great for these generic use cases, it’s very obvious that there’s this blank canvas cold start problem that happens, where users come in and they have absolutely no idea what they can do with this stuff. So, we started using these widgets as a way to show the user proactive insights and and opportunities that exist and and what they can start using these for. And we’ve seen really

[12:54] strong conversion through this surface specifically because of the general nascency and lack of education around agentic finance and what these opportunities are. And I suspect over time as people understand it, and you see this a lot too with the, you know, Google Gemini and OpenAI ads, they’re all trying to subconsciously drill into users the variety of use cases that you can take with these products. Lastly, all these next-gen agents, particularly Grok Bot and Muse, they all have a micro VM. It’s like a little personal computer that they can run things on, have storage, have access to

[13:24] a file system. That’s been huge for our development process. We are now able to create CLIs and MCPs to let users connect their Coinbase account into these agents. Nothing special. What is special though is that we get requests all the time for things like, “I want to do paper trading. I don’t want to give my agent any money first. I just want it to trade entirely on its own.” Or “I want to backtest.” Or do all these different things. And prior to these agents being a thing, we would have to go to our internal brokerage team. We’d have to build within this random repository. All these

[13:55] changes in in big tech things would have to persist and distill and percolate and and just a lot of work. But now we can just write a skill to write the paper trading code onto the user’s machine. And while this probably isn’t the most uh the most efficient way to do it, it allows us to execute and build and iterate at the pace that our customers are demanding without having to worry about all of the implementation details and all of the dependencies and traditional software cycles that might come into play. So, with that I want to leave you with a couple thoughts about where I think the space is going and why agentic finance

[14:25] is going to be such an interesting opportunity. My core thesis here is that financial independence leads to greater autonomy for these agents. And you can imagine that in the same way when a human has access to a card on the internet, they can do so much more than they can when they’re just browsing and don’t have access to pay for any things. I think the same exact thing is true for agents. And we’re going to get to a point where we can see these agents interacting over long periods of time. And maybe they’re just bringing in humans at the edges when they have a specific regulated task that needs to be take place. Like

[14:56] forming a company or getting a legal opinion or any one of these tasks that is is going to maintain its its human oriented factor for the foreseeable future. There’s a really interesting uh thing that we’ve been thinking about as a thought experiment, which is what happens when an AI is able to sustain itself. You give it access to money. You give it access to a wallet and you allow it to start earning. Can it start to pay for its own inference? Can it start to pay for its own compute and its own upkeep? And does this start to feel a little bit like a like a proto-digital life form of sorts where this AI is now able to just exist and subsist based on

[15:28] the the the quality of the services that it’s providing? And though I think this is a long way away, I think it’s very possible to see how this concept comes back to life. And within the crypto space specifically, there’s this concept of a DAO. It’s a DAO, decentralized autonomous organization. And it’s been an idea for for almost a decade now, but there’s never been really any interesting implementation where there’s automation at the center and humans at the edges. But I think now is the time where this is finally going to become a thing. You have an AI that follows a set of rules and has access to a treasury to manage at that core, and it can hire out humans to do other tasks at the edges, but it’s really this self-sustaining uh

[16:00] organization that that uses AI and agentic finance to make that all come to life. Another example being self-driving car that owns and run itself. Give it access to money, let it take people on taxi rides, use that money to pay for its operation and maintenance and upkeep and whatnot. It It’s a very interesting thing, and you know, who knows how long it’ll be until that comes to life, but it feels inevitable at some point. And the the whole idea here being that agents are just going to be start transacting at the speed of machine-to-machine commerce. They are going to be both paying and earning and building, and ultimately I think it’s going to be the primary way that we see

[16:31] money move across the internet in a velocity as which we’ve never really seen before. So, that’s all I had. Really appreciate everyone’s time today. If you’re interested in in collaborating or jamming, I would highly recommend you play around with X402 and the Coinbase MCP and all of our fun products. I promise you they’re much easier than you think to get started with them. And uh yeah. Thank you all. Thank you all for your time.